Методологія

Верифікаційний рівень

Кожна одиниця даних, опублікована Drusus, містить три елементи метаданих походження: первинне джерело, час знімка та верифіковане закриття попередньої сесії, відносно якого розраховуються відсоткові зміни. Верифікаційний рівень відхиляє будь-який рядок інструменту, де відсутній будь-який із цих елементів або де дані застарілі понад поріг свіжості, визначений для відповідного майданчика.

Це найважливіший проєктний вибір в архітектурі. Брифінг, який оминає інструмент, є простимим; брифінг, який спотворює його, — ні. Верифікаційний рівень навмисно консервативний: він радше позначить дані як недоступні, ніж опублікує неперевірену цифру.

ШІ-аналітик

ШІ-аналітик у чат-інтерфейсі Drusus побудований на великій мовній моделі, обмеженій системним підказом, що зобов'язує його використовувати лише наданий верифікований контекст даних, позначати будь-які дані, у яких він не впевнений, і писати в аналітичному регістрі досвідченого професіонала, а не маркетингового асистента.

На рівні Institution аналітик побудований на Anthropic Claude Sonnet — моделі найвищого класу, яку підтримує платформа. На рівні Strategist і нижче аналітик спирається на іншу модель з порівнянними аналітичними можливостями для більшості запитань, але з обмеженішим контекстним вікном для найскладніших мультиінструментальних аналізів. Вибір моделі робиться для кожного запиту; ми штучно не погіршуємо результат нижчих рівнів.

Аналітикові доручено відмовлятися від надання інвестиційних порад у розумінні регуляторного периметра, відмовлятися видавати рекомендації купівлі чи продажу окремих цінних паперів і позначати ситуації, у яких користувач, схоже, шукає таку пораду, а не аналіз.

Сценарне моделювання

Двигун симуляції Монте-Карло, доступний на рівні Strategist і вище, спирається на історичний розподіл прибутковості кожного складового інструменту з 1985 року (де доступно) до сьогодні, з рухомим вікном кореляції, відкаліброваним так, щоб відображати залежність кореляцій активів від режиму. Стандартна симуляція виконує 10 000 траєкторій, з можливістю налаштування користувачем.

Двигун враховує визначені користувачем графіки вилучень як у номінальних, так і в реальних показниках, з моделюванням інфляції на основі обраного користувачем індексу споживчих цін країни. Результат повідомляє про ймовірність збереження капіталу як у номінальних, так і в реальних показниках, медіанну траєкторію та значущі перцентилі (5-й, 25-й, 75-й, 95-й).

Основне методологічне застереження є звичайним для роботи з методом Монте-Карло: історичний розподіл, з якого черпає симуляція, може не бути репрезентативним щодо режиму, який пройде горизонт прогнозу. Результат залежить від припущення, що минуле є інформативним щодо майбутнього, і має сприйматися з належною обережністю.

Вартість під ризиком

Розрахунок Вартості під ризиком (VaR), доступний на рівні Strategist і вище, використовує метод історичної симуляції з рухомим вікном кореляції. Ми навмисно не прийняли аналітичний (параметричний) метод, який припускає гаусівський розподіл прибутковості та схильний недооцінювати хвостовий ризик; так само і метод дисперсії-коваріації у його простій формі, який аналогічно недооцінює товсті хвости, що їх демонструють фінансові дані.

Стандартне вікно ретроспективи — 250 торгових днів, з можливістю налаштування. Рівень довіри встановлюється, причому 95% і 99% є звичайними значеннями за замовчуванням. Очікувані втрати (умовний VaR) звітуються поряд із заголовною цифрою з тієї ж причини, з якої їм віддають перевагу в серйозній літературі з ризику: вони характеризують втрати за умови перевищення порогу VaR, а саме ця цифра реально має значення у випадку перевищення.

Звіряння подвійних лістингів

Для інструментів подвійного лістингу (передусім китайських мегакапіталізованих компаній, що мають лістинги і на HKEX, і на NYSE, а також значного набору європейських і латиноамериканських назв) платформа звіряє лістинги в єдиний запис інструменту з явним відображенням цінового співвідношення, скоригованого на валютний курс. Використовується курс закриття спотового ринку відповідного майданчика; для користувачів, яким потрібна синхронізована ціна під час перекриття торгових годин, надається міжсесійне звіряння.

Відхилення між двома лістингами, нормалізоване за валютним курсом, є самостійним аналітичним об'єктом, який відстежується. Стійке відхилення поза історичним діапазоном позначається для уваги користувача, оскільки такі відхилення часто відображають або тертя, пов'язане з розрахунками, або розбіжний регуляторний нюанс в одній із двох юрисдикцій.

Редакційний конвеєр Drusus Daily

Кожен випуск Drusus Daily створюється через чотириетапний конвеєр. По-перше, із джерел платформи збирається знімок даних, кожна цифра несе свої метадані походження. По-друге, верифікаційний рівень відхиляє будь-які неповні або застарілі рядки даних. По-третє, верифікований контекст передається мовній моделі, обмеженій системним підказом, що зобов'язує використовувати лише надані дані та задає редакційний голос. По-четверте, автоматизована перевірка досліджує згенерований текст на наявність будь-якого посилання на цифру, відсутню у верифікованому контексті, і відхиляє випуск у разі виявлення такого посилання.

Редакційний нагляд забезпечує Gravenos. Якщо автоматизована перевірка виявляє проблему, що потребує людського втручання, випуск затримується до її вирішення. Платформа радше опублікує частковий випуск із прозорим зауваженням, ніж повний випуск, що містить неверифікований контент.

Настанови щодо цитування

Якщо платформа використовується як джерело даних або аналітичного контексту в академічних чи професійних дослідженнях, ми просимо цитувати її таким чином: Gravenos, Drusus Platform, gravenos.com, із зазначенням дати отримання даних. Якщо методологія робить істотний внесок, просимо цитувати безпосередньо цю сторінку. Якщо у дослідженнях використовується контент Drusus Daily, просимо цитувати відповідний випуск за датою.