Metodología

La capa de verificación

Cada dato publicado por Drusus lleva tres elementos de metadatos de procedencia: la fuente primaria, la marca temporal de la captura y el cierre verificado de la sesión anterior contra el cual se calculan las variaciones porcentuales. La capa de verificación rechaza toda línea de instrumento en la que cualquiera de estos elementos falte o esté desactualizado más allá del umbral de frescura definido para el centro de negociación pertinente.

Es la decisión de diseño más trascendente de la arquitectura. Un boletín que omite un instrumento es perdonable; un boletín que lo describe erróneamente, no. La capa de verificación es deliberadamente conservadora: yerra del lado de marcar el dato como no disponible antes que publicar una cifra no verificada.

El analista de IA

El analista de IA de la interfaz de chat de Drusus se construye sobre un gran modelo de lenguaje, ceñido por un prompt de sistema que le exige utilizar exclusivamente el contexto de datos verificados que se le proporciona, señalar cualquier dato del que no esté seguro y escribir en el registro analítico de un profesional sénior, no en el de un asistente de marketing.

En el nivel Institución, el analista se construye sobre Anthropic Claude Sonnet, el modelo de máxima categoría que admite la plataforma. En el nivel Estratega y por debajo, el analista recurre a un modelo distinto, con capacidad analítica comparable para la mayoría de las consultas, pero con una ventana de contexto más limitada para los análisis multinstrumento más complejos. La elección del modelo se efectúa en cada consulta; no degradamos artificialmente el resultado de los niveles inferiores.

Al analista se le ha instruido para que se niegue a producir asesoramiento de inversión en el sentido del perímetro regulatorio, se niegue a emitir recomendaciones de compra o venta sobre valores individuales y señale las situaciones en las que el usuario parezca buscar tal asesoramiento en lugar de análisis.

Modelización de escenarios

El motor de simulación de Montecarlo, disponible a partir del nivel Estratega, se basa en la distribución histórica de rentabilidades de cada instrumento constituyente desde 1985 (cuando esté disponible) hasta el presente, con una ventana de correlación móvil calibrada para reflejar la dependencia de las correlaciones de activos respecto del régimen. La simulación por defecto recorre 10.000 trayectorias, configurables por el usuario.

El motor admite calendarios de retirada especificados por el usuario, en términos nominales o reales, con la inflación modelada sobre la base del índice de precios al consumo del país que el usuario seleccione. El resultado informa la probabilidad de preservación del capital tanto en términos nominales como reales, la trayectoria mediana y los percentiles de relevancia (5.º, 25.º, 75.º y 95.º).

La principal salvedad metodológica es la habitual en los trabajos de Montecarlo: la distribución histórica de la que se nutre la simulación puede no ser representativa del régimen que el horizonte de proyección recorrerá efectivamente. El resultado está condicionado al supuesto de que el pasado es informativo respecto del futuro, y debe leerse con la cautela apropiada.

Valor en riesgo

El cálculo del valor en riesgo, disponible a partir del nivel Estratega, emplea el método de simulación histórica con una ventana de correlación móvil. Hemos descartado deliberadamente el método analítico (paramétrico), que asume una distribución gaussiana de los rendimientos y tiende a infraestimar el riesgo de cola; tampoco adoptamos el método de varianza-covarianza en su forma simple, que infravalora de manera análoga las colas pesadas que exhiben los datos financieros.

La ventana de retrospección por defecto es de 250 días de negociación, configurable. El nivel de confianza es ajustable, siendo el 95 % y el 99 % los valores habituales. El déficit esperado (VaR condicional) se reporta junto a la cifra principal por la misma razón por la que se prefiere en la literatura seria de riesgo: caracteriza la pérdida condicionada a que se exceda el umbral del VaR, que es la cifra que verdaderamente importa cuando se rebasa.

Reconciliación de cotizaciones cruzadas

Para los instrumentos con doble cotización (en particular los grandes valores chinos con cotizaciones tanto en HKEX como en NYSE, pero también un conjunto considerable de nombres europeos y latinoamericanos), la plataforma reconcilia las cotizaciones en un único registro de instrumento, con la relación de precios ajustada por divisa expuesta de forma explícita. El tipo de cambio empleado es el de cierre al contado de la sesión del centro pertinente; se ofrece una reconciliación intersesión a los usuarios que requieren precios sincronizados durante las horas de negociación coincidentes.

La desviación entre las dos cotizaciones, una vez normalizada por divisa, es en sí misma un objeto analítico monitorizado. Toda desviación persistente fuera del rango histórico se señala a la atención del usuario, dado que tales desviaciones reflejan con frecuencia o bien una fricción relacionada con la liquidación, o bien una consideración regulatoria divergente en una de las dos jurisdicciones.

Cadena editorial de Drusus Daily

Cada edición de Drusus Daily se elabora mediante una cadena de cuatro fases. Primero, se ensambla una captura de datos a partir de las fuentes de la plataforma, llevando cada cifra sus metadatos de procedencia. Segundo, la capa de verificación rechaza toda línea de datos incompleta o desactualizada. Tercero, el contexto verificado se transmite a un modelo de lenguaje ceñido por un prompt de sistema que exige el uso únicamente de los datos provistos e instruye la voz editorial. Cuarto, una pasada de revisión automática examina la prosa generada en busca de cualquier referencia a una cifra no presente en el contexto verificado, rechazando la edición si se detecta tal referencia.

La supervisión editorial corre a cargo de Gravenos. Cuando la revisión automática plantea una incidencia que requiere resolución humana, la edición se retiene hasta que el asunto quede resuelto. La plataforma publicará una edición parcial con una nota transparente antes que una edición completa que contenga material no verificado.

Pautas de citación

Cuando la plataforma se utilice como fuente de datos o de contexto analítico en la investigación académica o profesional, rogamos que se cite del siguiente modo: Gravenos, Plataforma Drusus, gravenos.com, registrando la fecha de obtención de los datos. Cuando la metodología contribuya de forma sustantiva, le pedimos que cite directamente esta página. Cuando se utilice contenido de Drusus Daily en la investigación, sírvase citar la edición correspondiente por fecha.